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韓国でまたもやデリバティブ商品を乱売、景気減速で元本の95%が消失となり大騒ぎへ……どうやらリスク説明なしだった模様

カテゴリ:経済 コメント:(60)
最大95%の損失... 派生結合商品、消失の危機(デジタルタイムズ・朝鮮語)
19日、金融監督院は、海外金利連携派生結合商品の製造・販売等の実態把握のための合同検査を8月中に実施し、不完全販売ある場合、紛争調整に積極的に乗り出すと発表した。金融監督院に提出された紛争調停申請の件は29件(8月16日現在)である。

世界景気の減速などで主要国長期債金利が急落し、これを基礎資産とした金融派生結合商品(DLF・DLS)の大規模な損失が予想されている。金融当局は、個人投資家の投資の割合が高いに基づいて金融会社を相手に「不完全販売」素地があることを合同検査に乗り出す方針だ。

金融監督院によると、今月7日現在、国内金融機関の海外金利連携派生結合商品販売残高は8224億ウォンだ。このうち、ウリィ銀行が4012億ウォンを販売した。ウリィ銀行のほか、△KEBハナ銀行(3876億ウォン)△KB国民銀行(262億ウォン)△有ヒット証券(50億ウォン)△未来アセット大宇証券(13億ウォン)△NH投資証券(11億ウォン)の順に派生結合証券(DLS )や派生結合ファンド(DLF)を販売した。

国内金融会社を通じて販売された海外金利連携派生結合商品は、英国と米国のCMS金利とドイツ国債10年物金利を基礎資産に作られた商品である。満期時の約定した金利より金利水準が低下大規模な損失を見る仕組みだ。

このうち英国と米国CMS金利連携商品の販売残高は6958億ウォンであり、満期まで現在の金利水準が維持されると、損失額は3354億ウォンで、平均予想損失率は56.2%である。過去7日あたりのイギリスポンド7年CMS金利は0.598%。米国ドル5年CMS金利は1.482%である。

ドイツ国債10年物金利連携商品の販売残高は1266億ウォンで、やはり現在の水準で金利が維持されると、予想損失額は1204億ウォンだ。平均予想損失率は95.1%である。去る16日基準で、ドイツ国債10年物金利は-0.69%である。

デリバティブは、ほとんどが個人に販売された。サーモ形で販売されて、個人投資家3654人が投資した金額は、7326億ウォンで全体の販売残高の89.1%を占めた。

金融監督院関係者は「投資家の立場から理解が容易ではなく、一部の商品の場合、レバレッジが高く満期時損失率が90%を超えると予想される」とし「その派生結合商品の設計から販売に至った全過程を点検し、関連内部統制システムを集中点検する」と述べた。

実際の投資家は、ウリィ銀行が販売したドイツ10年物国債の金利連携DLS投資の平均損失額が95%で、パニックに陥った。投資家は、押し売りではないが、最近、国内外の金融市場が世界的な景気下落の可能性、米中貿易紛争などで変動が大きく拡大された中で関連派生結合商品などハイリスク商品の勧誘を受けたことを主張するとみられる。
(引用ここまで)


 韓国で法人、個人に対して金利デリバティブ商品が8224億ウォン(うち個人向け7326億ウォン)販売されて、この商品の元本損失率が95%にも到達したことから軽くパニックが起きかけている、という話。
 2008年から翌年にかけて、韓国を襲ったKIKO禍にも似た事態ですね。
 KIKOは為替がどう動くかによって損得の決まる商品でしたが、想定されていたウォン高には動かずに一気に倍ほどのウォン安になったことで購入者は破滅するほどの損害を受けたのでした。
 実際にはもうちょっと複雑な商品なのですが、話を単純化するとこんな感じのものとなります。
 で、中小企業がこのほとんど丁半博打といってもいいような商品に手を出して、20億ウォンだの200億ウォンだのの損失を出すことになったのです。
 総計で2兆ウォン以上の損失があったとされています。

 今回はその金利版。
 長期国債の金利がどのように動くかを予想して、当たれば報酬。外れれば損失という商品。
 こうしたデリバティブ商品は本来、保険的な意味で扱われていたのでなくなると困るのですよ。
 為替でも思いも寄らない方向に向かった場合にリスクヘッジとして使いますし、天候デリバティブとか冷夏に備えて購入する企業も少なくありません。

 で、今回の金利デリバティブがどうなるか、ですが。
 韓国ではKIKOに関しては2009年に裁判所から効力停止という判断が出されていましたから、今回も同じことになるんじゃないでしょうかね。
 理由は「リスクの説明を行わなかった」というものでした。
 今回もウリィ銀行を中心としてちゃんとリスクを説明して販売したのか否かということが問題になるでしょう。
 っていうかリスクが分かってなくて、こんなスーパーハイリスクな商品に手を出すってどういうことなのよ……。KIKOもそうなんですが。

 日本でもかんぽで保険商品のめちゃくちゃな販売が行われていましたし、こういう例は欧米であっても少なからずあります。
 これらのことから見るに、ひとつの教訓が得られると思います。
 「銀行も証券会社も消費者の味方ではない」ということです。
 彼らは目下の手数料やインセンティブだけが目的ですからね。
 自分の財産は自分で守らないとどうしようもない、ということを覚えておくべきだと思います。

ま、そんなわけでつみたてNISA&iDeCoはやっておくべき。それも営業マンの介さないネット証券でのみ。

この記事へのコメント

  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:05

    バイナリならAIに任せとけば負けないのに。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:06

    ギャンブルに全部突っ込んで破産する。というのは確かにどこででもあるんだけど、韓国の場合はとにかく極端なんだよね。
    人数と金額の規模や頻度が妙に多いし、余裕資産じゃなくてほぼ全部突っ込む。
    でもまぁ徳政令カードあるから大丈夫でしょ(棒
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:39

    金融商品販売法で、高リスク商品を買う場合は、買い手がリスクを認識したか確認を求める義務があるがね…
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:40

    朝鮮の身分社会と、何でも他人のせいにする性向と、徳政令を乱発する迎合政策があれば、リスクは誰か下々に押し付けて資産家は儲けるだけって甘い発想になるよね。

    あんなモラルハザードの国、契約なんてとんでもない。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:41

    これを売った銀行や証券会社は儲かったんだろうなー。

    それはそうとiDeCoはもうちょっと簡単に始められるといいんですが。
    イチイチ年金取扱い部署に問い合わせとかめんどいわ
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:42

    勝てば自分の実力
    負ければ相手の説明不足
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:44

    デリバティブは本来は保険的な意味合いで使用するもの。デリバティブにデリバティブをかけ、更にそのデリバティブにデリバティブをかけ、ってやっていって、数撃ちゃ当たるで損を出さないように保険的に使うのが本筋。韓国みたいな単発のデリバではただのバクチです。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:46

    『夫朝鮮 狡黠多詐 利之所在 不顧信義 蓋穢貊之俗 天性固然』(新井白石 「国書復号紀事」)
    「狡黠多詐 」の国ですから、売るほうがリスク説明しなかったのかもしれないし、買った方が説明を受けなかったよ言っているのかもしれないし、まあ100%どっちもどっちでしょう
    所詮「利之所在 不顧信義」の連中ですよ
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:52

    韓国ではこのようなことがあると、銀行が損害を被るのかな?
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:53

    2049 VIXインバースETNは持ってるだけで値上がりする仕組みの筈が、昨年2月のVIXショックで-80%以上の変動で早期償還条件が適応されて-96%の損した人沢山いましたね。
    ゴルディロックス相場の時は持ってるだけで値上がりするのに買わない奴は馬鹿くらいの勢いだったんですけどねwww
    1日で300億円以上溶けてワロス
    仕組み債の話を聞くとまずこれを思い出す。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 18:53

    おれが思うに、
    売る方はリスクの話をしただろうし、
    買う方もリスクの話を聞いたと思うんだ、

    どちらも内容を理解してなかっただけで・・・、
  • 774 2019年08月21日 18:59

    スワップは日本の利益のために締結するものだから日本がお願いしますと頭を下げたら結んでやるとかいくら優遇措置をやめて普通になるだけですよと説明しても報復だと日本製品ボイコットを小中学生にまで広げるような韓国人のデリバティブなんて分かる訳がない。何時間説明したとしても。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:09

    デリバティブは大量破壊兵器だとあれほどウォーレン・バフェットが言ってただろ!
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:13

    リスクを理解する能力がないと損を帳消しにできる。
    そんな社会だから理解力のない人ばかりになるんだろうな。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:14

    嘘つき民族に信用取引なんて無理だって
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:18

    最後の一文で一気に胡散臭くなったw
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:26

    まぁ自己責任で
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:28

    これ、韓国の年金機構の一つ(日本で言うと厚生年金)も
    額は大したことないけどほぼ全額溶かしてるそうな。

    数百億ウォンだったかな?
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:30

    頻繁に銀行が金融商品の営業電話かけて来るわ。買わないけど
  • お前ウンチマーク 2019年08月21日 19:32

    半島がリスクの塊だからケンチャナヨ
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:33

    こういった自分たちのミスをごまかしたくて、更なる反日運動を起こすのかな?
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:35

    >KIKOは為替がどう動くかによって損得の決まる商品でしたが、想定されていたウォン高には動かずに一気に倍ほどのウォン安になったことで購入者は破滅するほどの損害を受けたのでした。

    KIKOって何回かやってみたけど、さほどハイリスクハイリターンな商品じゃないけどなあ。特に為替なんてほとんど貯金。。。。さすがダイナミックコリア、格が違うな。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:38

    甘い話には裏があると警戒していても損失が出たら世論を味方にして大声でゴネたら契約条項を無効化し何とかなるから大丈夫なんて激甘な考えで購入した輩が結構いそうな気がするけどね
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:39

    ねずみ講とか仕掛けてみたくなる国民性だよね
  • say 2019年08月21日 19:48

    預金以外の金融商品は基本的に博打
    ということを知らない人が多すぎる
  • 名無Uさん 2019年08月21日 19:50

    ≫これらのことから見るに、ひとつの教訓が得られると思います。
    「銀行も証券会社も消費者の味方ではない」ということです。

    やややや、危ない線をつついて来る楽韓さんのコメント、時々ハッとさせられます。(笑)
    こういうことを述べることができる新聞やテレビといったメディアは、あり得ない存在なのですよね…
    まあ、銀行や証券会社も忘れた頃に消費者の肩を持つような記事を出したりします。
    その時は、消費者を切り捨てるような選択をした政権を責めるための道具に過ぎません。

  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 19:58

    楽韓さんが言ってるとおり、デリバティブとかレバレッジ取引ってのは事業の保険にすぎないんですよ。先物取引と一緒で。
    ネット上の知り合いのケーキ屋は、先物取引がないと、イチゴが高騰したときに商売が成り立たないとしみじみ言っていました。
    そういう特定条件で簡単に元本を食い尽くす金融商品をメインに投資すること自体が間違っている。これは日本でも韓国でも変わりません。

    FXでレバレッジかけて暴騰/暴落で追証要求されて中央線に飛び込むとか、アホとしか言い様がありません。
    レバレッジつきFXはリスクヘッジです。ギャンブルに使うな。
  • サムライスピリッツ 2019年08月21日 20:14

    詐欺が世界的多い韓国ならではですね(笑)株価も下がってるので損をしてる朝鮮人は多いと思われます、去年はビックコインもあり資金はじり貧になってるのは間違いないのですね(笑)本当なら日本は今から金融政策をかけて止めをさせばいいのですがまあそれは出来ないのが世界情勢ですね、さて予想通り日韓外相会談は成果なく終わりました(笑)ジーソミアも自動継続となり日本に時間が味方する形になるでしょう、韓国には時間は味方しないのですね。
  • お前ウンチマーク 2019年08月21日 20:16

    ハイリスクノータリン
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 20:35

    泥舟崩れて藁をもつかむ、さぁさぁ、 阿鼻叫喚劇場、次々と行くざんすよ〜♬
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 20:36

    ぬとねの区別がつかなくなるからやらない。あびゃ〜。
  • 海洋地政学派 2019年08月21日 20:38

    大韓民国の経済状態は各種指標から勘案するに、どう楽観的に見ても極めて深刻な事態としか思えない。政府自体がかなりの粉飾発表をしているらしく、実態は不明だ。

    またムン氏はあるいは、キタとの格差是正のために意図的に自国経済の破綻を目指しているとの考えもあるが、それはどうだろうか。

    この状態で米軍が全面撤収を発表すればパニックは必定、外資は総撤退を開始してやはり最大推定千五百億ドルの流動性外資争奪戦になろう。またサムソン等に相当融資、投資しているらしいみずほの撤退は、日本政府にとってかなり深刻な事態となるはずだ。

    やはりどうみても、今のうちに計画的に邦人企業を撤収させる以外の選択肢はないように考える。ムン政権による無謀な排日侮日策謀は、繰り返すが僥倖である天祐としか思えない。
    我が政府はためらい、周囲に気遣いする暇などないはずだ。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 20:42

    増税もあるのに今投資をやるべきではないんだけどなあ…
    勉強がてらチマチマとやるのはいいけども
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 20:51

    多分こうだったんジャマイカ
    銀行「こちらの商品は大変堅調でして、大きな利回りが期待できます」
    韓人「これなら儲かるニカ。」
    銀行「では商品の説明を」
    韓人「そんなのどうでもいいニダ。儲かるならチョンセで預かった分を全部ぶっこむニダ」
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 21:05

    韓国でパチンコが禁止になるわけだw
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 21:23

    また、徳政令出すのか?
    韓国は未だ中世社会から脱皮出来てないな。
  • ななし 2019年08月21日 21:23

    うーん。
    今の段階ではなんとも。
    ハイリスクの金融商品であることを説明していたかどうかはっきりしてからじゃないでしょうか。

    単に、
    投資したら大損したニダ→大統領様何とかしてくださいニダ→銀行が悪いニダ、返金汁。
    では、韓国人得意のゴネ得狙いと頭の悪いパヨクがタッグを組んで金融システムを破壊しているのと同じです。

    最悪、韓国政府が庶民の味方のフリして人気を取ろうとして、銀行を悪者に仕立てることすらありえますよ?()
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 21:24

    また困ったら徳政令だしてくれるだろw
  • ななし男 2019年08月21日 21:43

    >デリバティブは、ほとんどが個人に販売された。サーモ形で販売されて、個人投資家3654人が投資した金額は、7326億ウォンで全体の販売残高の89.1%を占めた。

    また自殺者がふえちゃうの?
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 21:49

    貧弱ううぅ!!
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 22:01

    サブプライムで一番やらかしたのが韓国じゃなかったか?
     
    何も学んでいない。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 22:10

    リスク説明しても理解できる知能がないのではなぁ…
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 22:13

    楽韓さん、いつもブログを拝読させていただいております。
    今回は韓国の金融について取り上げておられますが、韓国がデフォルトする可能性はどれくらいあるのかも気になるところです。
    最近の為替の動きを見て、またデフォルトが近いという意見を耳にします。
    過去に韓国がデフォルトした時は日本の企業も貿易の売掛金を回収できずに大きな損失を被ったとも聞いております。
    今後の投稿にて、金融リスクや日本が被る損失などを取り上げる予定はございますでしょうか。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 22:24

    今デフォルトにならなくても、近い将来の半島有事ではデフォルトに近い阿鼻叫喚の状態になるので、韓国デカップリングを後押しする安部政権の政策は正しいと思います
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 22:48

    NISAは窓口で買った信託がいまや85%の価格に。
    知識がある人達だからと何故か銀行マンを信頼してしまいましたが、本当に痛い目を見ました…。
    彼らも商売ですからね。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 22:50

    中小零細企業は銀行との付き合いで、渋々デリバティブに手を出したなんて話は日本でも過去にあったな。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 23:07

    ジム・ロジャーズの甘言に大喜びする国民性と相性良さそうっすね。
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 23:10

    かんぽ生命に関しては民営化→国有化で簡易保険以外の商品を持てなかったってのが一番だけどねぇ……
    言ってみれば竹槍でB29を打ち落とせっていう様なもん
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 23:31

    追証にならないだけ良いじゃない\(^o^)/
  • Nanashi has No Name 2019年08月21日 23:48

    銀行で親が商品を買ったんだけど、3年後受け取れるのがほとんど同じ金額とかいう訳が分からないのだった
    年寄りだからろくに聞かず良い商品と言われて契約した模様
    解約すると損をするので我慢して続けたけど、預金全部引きあげて他の銀行に移してたわ
    そこの銀行マンが慌てて電話してきたけど、上記の話をしたらごねてたけど諦めて引き下がったんだと

    マイナスになるのじゃないだけマシだったんだけどさ
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 00:15

    本当に儲かる物は、自分や仲間内で売買するから、
    第三者に売りになんか出ないと何度言ったら
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 00:24

    元本食いつぶすってどんだけ高いレバレッジなんだよ
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 02:47

    >>43
    前回、1997年のIMF危機の時は日本がIMF経由でお金を貸し付けて、それを支払いに使用したので日本も日本企業も損失はなかったと思います。
    というのも、IMFはかなり厳格な機関で貸した金は確実に回収しますから、それも鬼のように。
    朝鮮がIMF恐怖症に陥っているのはその当時の回収がえげつなかったことに起因します。

    ただ今回は正直分りません。
    と言うのも当時と比べて朝鮮経済が大きくなりすぎているのです。とてもIMFが救済できる規模ではないですし、また当時IMFから散々「内需を拡大せよ」と言われたのを朝鮮は無視して輸出にドライブを掛けた。(まあ、これも日本が貸した金で資本財が買えたからで、今度は無理ですがw)
    いわばIMFの指示に従わなかったのも救済されない理由となります。

    というわけで今回は全く未知の領域と言え、日本企業がどの程度の損害を被るか分りません。
    金融危機というのはある一点を超えると一気に来ます。その前に財務省が内々に朝鮮に進出している企業に撤退を指示するでしょうが。
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 04:53

    結局は朝◯人に関わった方が負け
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 07:43

    レバジットしているかぎりには、リスクの説明はするよ。
    担保価値が無くなれば、追い証だよね。今日の銀行が閉店までに、金を詰めろ。
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 08:00

    ニホンモーかと思ったが、この頃デリバティブ商品の話聞かなくなったな。
    まぁ、かんぽみたいなのは、まだまだあるんだろうけど。
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 13:01

    国内の金融機関すべてが豊田商事みたいなものなのねw。
  • Nanashi has No Name 2019年08月22日 19:31

    騙し合い民族だから。滅びる時は、一瞬
  • Nanashi has No Name 2019年08月23日 00:19

    ※58
    だよねー
    悪業の限りを尽くすキチガイ国
    韓国
  • Nanashi has No Name 2019年09月06日 20:01

    擁護じゃないけどかわいそう
    説明しようとしたのに聞かずに買った人は自業自得