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韓国経済:急速に高まる「不動産開発ローン」(PF)の延滞率……9月末時点で5%を突破した金融機関まで……あれ、これガチでやばない?

深まる「不動産PF危機説」···貸出延滞額·延滞率1年間で2倍に(ハンギョレ・朝鮮語)
25日金融圏によると、5大銀行 であるKB国民・新韓・ハナ・ウリ・NH(農協)の建設業種融資残高は今年11月末基準で23兆2387億ウォンだ。この融資は建設会社などに貸したお金で、昨年末(20兆3915億ウォン)に比べて14%(2兆8472億ウォン)増加した規模だ。延滞液と延滞率も大きくなっている。今年11月末基準5大銀行の建設業融資延滞額は1051億ウォンで昨年末(524億ウォン)の2倍を上回った。延滞率も2022年末0.26%から今年11月末0.45%で1.7倍(0.19%ポイント)に上がった。延滞率が0%台でまだ高い方ではないが、上昇傾向がガパラ融資不良に対する緊張感が大きくなる姿だ。銀行権関係者は「建設業ローン延滞率が他の業種よりも著しく高まっている」と話した。

特に不動産PF事業が心配だ。不動産PFは事業の未来価値をかけて資金をあらかじめ借りるために開発計画が広がれば融資も不良に陥る。不動産PFは特殊目的法人(SPC)を建ててお金を借りる場合が多く、銀行券では「建設業ローン」項目以外に「不動産PFローン」として別途集計することもある。今年11月末基準5大銀行の不動産PF貸出残高は18兆2404億ウォンで、昨年末(14兆4487億ウォン)より26%(3兆7917億ウォン)増えた状態だ。施工建設会社は不動産PF事業に直間接的に参加するため、建設業ローン、不動産PFローンとも会社資金状況に大きな影響を与えるしかない。

不動産貸付不良は第2金融圏でも急速に進んでいる。PFローン不良の場合、第2金融権がより深刻である。今年第3四半期末基準で国内金融圏の不動産PFローン延滞率は2.42%だ。3カ月ぶりに0.24%ポイント走った。初期土地買取費用などを高金利で貸すブリッジローン比重の大きい貯蓄銀行(第2四半期末4.61%→5.56%)、与信専門金融会社(3.89%→4.44%)、相互金融圏(1.12%→4.18%)すべて延滞率が大きく上がった。 (中略)

キム·ジュヒョン金融委員長は22日「不動産PFに対するキーワードは『軟着陸』と『秩序ある整理』だ。 昨年から正常な事業場は引き続き支援し、問題があるところは少しずつ整理をしている」と話した。 政府が「玉石選び」に乗り出したが軟着陸までの道は険しい展望だ。
(引用ここまで)


 うっわ、これはだいぶやばいな。
 昨日もちょっとピックアップしたプロジェクトファイナンス、PFローンについて延滞率が激上がりしているとのニュース。
 韓国の5大都市銀行、KB国民銀行、新韓銀行、ハナ銀行、ウリィ銀行、農協において取り扱われているプロジェクトファイナンスの貸出残高は18兆ウォンほど。
 プロジェクトファイナンスにかぎらず、建設業界への貸出で延滞率が昨年末の0.26%から0.45%に1.7倍ほどアップ。

 18兆ウォン、延滞率0.45%……と聞くと、「あれ、さほどでもないな」って感覚になりがちですが。
 実際には都市銀行はほとんどプロジェクトファイナンスを扱いません。
 プロジェクトファイナンスは「事業そのものを担保としてお金を借りる」もの。つまり、実質無担保です。
 健全な貸出相手がメイン顧客である都市銀行では行われないのですね。

 というわけで、プロジェクトファイナンスを扱っているのはもうひとつ下の第2金融圏とされる貯蓄銀行や与信専門金融会社(サラ金的なもの)などがメイン。
 さらに証券会社なども大きく参入しています。


 すでにたった1四半期(今年第2四半期→第3四半期)で延滞率が4.61%→5.56%(貯蓄銀行)、3.89%→4.44%(与信専門金融企業)、1.12%→4.18%(相互金融圏。信金等)にジャンプアップ。
 ……やっば。
 特に現政権が起こしたプチバブルが弾けて、プロジェクトファイナンスの危機が叫ばれはじめたのが10月以降ですから、本当にやばい第4四半期の数字が入っていない状態でこれ。

 実は本当にやばいのはもっとも後になってプロジェクトファイナンスに参入してきた証券会社。
 3月末の時点で延滞率16%でした。


韓国経済にまた危うい導火線……「証券会社が扱う不動産融資」の延滞率が16%に(楽韓Web過去エントリ)

 もう一度書きますね。「3月末の時点で延滞率16%」です。
 第2四半期でもなく、第3四半期でもなく。3月末。  貸出残高は3月末の時点で131兆ウォン。

 なんでも韓国政府は「玉石混淆」のプロジェクトファイナンスを、「救えるものは救い、ダメなものは見捨ている」って方式で軟着陸させようとしているっぽいのですが。
 この状態で軟着陸なんて望めるんですかね。

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この記事へのコメント

  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:10

    いよいよ始まったな、全てシナリオ通りだ。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:19

    日本からの巨額の資金注入フラグ立ったね
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:21

    財閥が生きているので問題ありません、ぐらいの軟着陸しそう
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:24

    何の役にも立たない国に資金注入とかどんな願望w役に立たないどころかガンなんだよね…。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:24

    大丈夫、大丈夫。
    まだまだ、いくぞー。


    ヘルの底が破れるまでいくな、これは。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:26

    >日本からの巨額の資金注入フラグ立ったね
    本当にそう信じ込んでますからね
    愚民だけでなく政府レベルで
    ”韓日友好でラヴラヴ@韓国政府公式発表”だから日本は必ず助けてくれる、と
    ねーよ馬鹿
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:28

    徳政令→モラルハザードのコンボがまたしても
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:32

    >「救えるものは救い、ダメなものは見捨ている」って方式

    南鮮政府「救って欲しい者はわかっているニカ?デュフフフフフ…」
    で、裏献金祭りが始まるんやなw
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:38

    ユンユン、それは【軟着陸】と違うぞ。
    あえて着陸縛りで表現すれば・・・【硬着陸】?

    ・・・【墜落】の方が実情に合っているとは思うが。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:55

    気にすんな。たかが致命症だ。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 12:57

    利率の部分を延滞率が食ってしまったら貸し手が潰れる。
    潰れないように利率を上げたら借り手が潰れる。
    その前にプロジェクト自体に採算性が見込めないから貸せない、借りれない、返せない。
    で、軟着陸つってどこに降りるんだよw
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 13:01

    軟着陸
    この場合は柔らかいものが地面にぶちあたるのであって
    原型を留めず粉砕されると思われ
    プロジェクトファイナンスも畢竟、利益の先払いなんでつまるところ
    「特定事業」が「小豆の先物」と変わらない
    まして足元が危うい状態で目先の利益のために渡る綱では無い
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 13:05

    韓国大統領なら
    頭から墜落しても 残骸の中で「軟着陸だ」って言い張ると思う。
    頑張れ、韓国セウォル号。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 13:17

    頭から墜落しても コンクリの地面にぶち当たる前にあごを引いて後頭部を打つんでしょうなぁ
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 13:20

    韓国って、いつも死ぬ死ぬ詐欺しながら生きてるんで、本当にくたばるまではぬか喜びしないでおきます。一々「キムチ汁から先に飲む」をやってたら、汁だけでお腹タポタポです。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 13:32

    >15
    ホントこれな。今度と言う今度は本当に滅んでほしいものだ。
  • 2023年12月26日 13:33

    軟着陸じゃなくて難着陸でしょう。
  • ゴンタ 2023年12月26日 13:40

    終わりの引き金
    ・韓国内の一つの金融機関の破綻
    ・米国又は日本の株の暴落
    ・日本の自然災害に伴う円の暴落あるいは株価暴落
    これくらいかな?
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 13:42

    航空機で言うなら、もう着陸は諦めてどこに墜落させるかってところでしょうかね
  • サムライスピリッツ 2023年12月26日 13:53

    主さんの言われる通りですね、政府がハッキリ切り捨てると言ってるので損失が出ると言うことです、となると韓国での第2第3銀子の統合が来年ぐらいから始まるのですね(笑)住宅費は下がり市場での正常な価格に落ち着くとなるでしょう。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 14:13

    いっそニンジャスレイヤーみたく暗黒メガコーポたるサムスンに統治を丸投げしたら?
    (まあサムスンも夜逃げ準備中だけどw)
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 14:18

    本気で危機意識を感じてない甘ったれ愚民ども 徳政令があるからピンとこないのかも知れんな  合掌
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 14:23

    米19
    「ユン、君はどこに落ちたい?」
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 14:51

    来年、FRBの利下げは限定的なものになると思われるので、助からない可能性大ですね。

    まぁ普通に考えれば、公的資金を投入して体力のある銀行に債権を押し付けるしかないと思いますが。
    韓国の5大銀行でも背負いきれるか、結構キツイ金額ですねぇ。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 15:08

    やーい!お前の国セウォル号ー!
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 15:09

    ヘリだって不時着だと言い張るぐらいですし、これもそうするんじゃないですか(棒)
  • 2023年12月26日 15:26

    カネを返して欲しければもっとカネを寄越せ。と言う連中だぞ。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 15:35

    日本の不良債権問題と同じです
    早く処理する事が大事です、延滞金でややこしく成ります
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 15:43

    >>6
    「兄(韓国)が困ってるんだから金持ってる弟(日本)は
    道義的に兄を助けるべきだ」
    彼らの思考回路は実際にはこうなんですよねぇ(困)
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 16:07

    ヤバい数字なのは分かるけど、ここまでの事例をかつて見たことがないので、どれほどヤバいかが正直言って分からない。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 16:14

    ※30
    ガンダムで例えると、落下するアクシズをボール1機で止めようとしているw
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 16:35

    もう、終わりだね
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 16:43

    ※29
    ここへきて一方的に韓日友好だロマンスだと気色悪く貼りついてくるのは
    「チングだから助け合うべき」というアレ以外に思い当らない
    親友なら勝手に留守宅に上がり込んで冷蔵庫の中身を浚ったり、
    勝手にクレカを使って黙っていても赦される(べき)
    韓国社会でも許されないから訴訟が多発しているにねぇ
    左派政権に転換したからというより、日本の金融資産総額が公表されたあたりから一気に粘日に転換したように見える
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 16:55

    中国金融商品への投資も全滅の模様なのでさらに倍
    送り主は不明ですが強烈なクリスマスプレゼントが贈られた感じ
    ボーグELS「お前たちの元本は保証しない。抵抗は無意味だ。」
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 17:06

    年明け早々から始まるELS爆弾が凄そうな件
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 17:15

    >プロジェクトファイナンスを、「救えるものは救い、ダメなものは見捨ている」
    >って方式で軟着陸させようとしている

    プロジェクトそのものを救っても意味がないのでは…
    ・そもそも数が多くて、キリがなく、1個1個は大勢に影響が小さい
    ・韓国だと、ウリとナムの論理が働いて、厳しいウリ1件に予算の多くが消費される

    アコギなことをしてない優良な金融から優先に、直接介入していくのがいいと思うんだけどねぇ
  • 名無しの兵衛 2023年12月26日 17:38

    >「不動産PFに対するキーワードは『軟着陸』と『秩序ある整理』だ。

    既に、こういう状況じゃ
    韓国人視点でもヤバいの確定やんけ
    もうダメコン必須じゃん

    >特に現政権が起こしたプチバブルが弾けて

    ユンユン渾身の策だったのに
    終わるの速すぎるとしか

    つうか、刺激しても駄目なようじゃ
    末端はともかく、開発側視点では
    大分前の時点で詰んでたんだろうね

    >救えるものは救い、ダメなものは見捨ている

    救えるものは他になし~♪
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 18:20

    証券会社が金融商品として売ってたら面白いのになあ
    さすがに韓国でもそんなことはやってないよね
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 18:26

    導火線には着実に火がついてますね
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 18:36

    日本でも公的資金注入の時に感情的な反発が相当あったくらいだから韓国人の金融観からして実行したら支持率0になりそう
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 18:44

    上念司氏がこの頃連日、嬉々として中共の不動産バブルクラッシュのニュースを伝えて居る。何故か韓国のニュースは伝えない。だが上念氏が伝える中共不動産クラッシュは韓国の不動産バブルクラッシュと色々酷似して居る。違うのは中共幹部と繋がる資本家が居ないことぐらいだが、中共幹部を政権党政治家に置き換えるとこれまた韓国に当てはまりそう。
    たかだか1950年頃からの百年経たない国が開発独裁でキャッチアップ。お人好しの日米などに上手く取り入ってどしゃ降り輸出しながら急速に経済力を付けた。だが国内金融資本が育って無い。闇経済やコネ社会賄賂が横行。個人の信用が無い。その上で男女産み分けと極端な少子化。嫁不足と不動産取得熱。過剰な首都圏一極集中。
    地価はどこまで下げたら適正に落ち着くのか。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 18:51

    「ハードランディング」と「墜落」って、何が違うのでしょうかね。
    前者はまだ「着陸」に含まれるので、救いようがあるのかな。
    韓国の様相は後者だと思いますが…。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 19:48

    ユン大統領「日韓友好カードを発動!」
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 19:51

    ※40
    でもそれが日本の公的資金なら?
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 19:53

    韓国の資産ってほとんどが不動産だから、皆さん一斉に減るんですね。
    だいたいあんな土地にあの価格は高すぎだったと思います。
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 19:59

    韓国では証券会社が飛んだらどうなるのでしょうか
    一般投資家や機関投資家の色々な資産は保全されるのでしょうか
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 20:58

    >軟着陸と秩序ある整理
    つまり、デブは窓から突き落として、軽くして着陸しようってことか。
    まあ頑張れよ。
    エンジンが二つとも火を噴いてるし、パイロットはど素人だが、ケンチャナヨ!
  • Nanashi has No Name 2023年12月26日 21:34

    整理、対策は早いほうがいいとして、底がまだ見えてない下落盤面で、金利が上がったままじゃ誰が代わりに引き受けるんだ
    金利いじれないなら実質できることないだろう



  • Nanashi has No Name 2023年12月27日 01:30

    >43
    しかしなにもおきなかった!
  • Nanashi has No Name 2023年12月27日 06:30

    米43
    裁判所「トラップカードオープン!慰○婦判決!」
  • Nanashi has No Name 2023年12月27日 07:56

    ソフトランディングの反語はハードランディングでは無いらしい。
    ソフトランディングに失敗すると...クラッシュとなる。
  • Nanashi has No Name 2023年12月27日 08:55

    なあに、バブル崩壊時には朝銀に公的資金注入して救ってくれたから、今回もバカなチョッパリが助けてくれるニダ
  • Nanashi has No Name 2023年12月27日 10:12

    ソウル近郊の本来割と手堅いはずのプロジェクトでもいくつか飛び始めていますからね…
    これはハードランディング不可避で不動産業から第二金融圏まで連鎖倒産待ったなしなやつでは。
    貸倒引当金をちゃんと積んでいるようなまともな金融業者はこんな危ないものに手を出さないでしょうし。