建設業界の不動産プロジェクトファイナンス(PF)の不良が証券会社とキャピタル会社など金融圏に転移しかねないという懸念が高まっている。 不動産PFの不良が大きくなるほど金融界の負担も大きくなる構造であるため、不良PFに対する先制的な構造調整が必要だという指摘だ。
韓国銀行は28日、金融安定報告書を発表し、不動産景気の萎縮で不動産PF露出度が高い金融機関の損失危険が高まりかねないと強調した。
韓銀は金融機関の中でも証券とキャピタル業種が不動産PF潜在危険が大きいと分析した。
証券会社の中では中小型証券会社の不動産PF危険露出度が大きかった。 今年第3四半期基準、国内中小型証券会社の不動産PF固定以下与信比率は2.5%で、昨年第3四半期に記録した0.5%に比べて大幅に増えた。
固定以下与信比率が高いほど回収が難しいと予想される不良債権比重が大きいということを意味する。 不動産PF不良が大きくなり、中小型証券会社の不良債権も増加したものと解釈される。 反面、今年第3四半期の大型証券会社の固定以下与信比率は0.1%で安定的な水準だった。
債務保証の現実化(損失)の可能性が高い中·後順位債券の比重も今年第3四半期末基準で中小型会社が74.1%で大型証券会社の29.3%に比べて高かった。 韓銀は不動産PF不良が増加する場合、債務保証の現実化によって保証履行のための中小型証券会社の資金需要が予想より増える可能性があると評価した。
与信専門金融会社(与信専門金融会社)も不動産PFの危険に大きくさらされている。 今年第3四半期基準で与信専門金融会社の不動産PF貸出残高は26兆ウォンに達した。 その中で固定以下与信比率は3.8%で、昨年末の1.6%に比べて大幅に上昇した。
与信専門金融会社の不動産PF貸出の92.5%を占めるキャピタル社の危険露出度が大きい方だ。 韓銀は、不動産PF貸出の健全性改善が遅れる場合、キャピタル社の資金調達費用が加重される可能性があると明らかにした。
(引用ここまで)
さて、テヨン建設が既報のようにワークアウト(民事再生手続き入り)を宣言して、建設企業が断崖絶壁にあることが可視化されました。
「PF危機」テヨン建設、ワークアウト申請…債券イベントの中止(韓国経済新聞・朝鮮語)
高金利が続いているため、当初予定していた予算では不動産開発がままならない状況となっているためです。
結果、プロジェクトファイナンス(不動産開発そのものを担保とする、実質無担保融資)が不良債権化しつつあり、貸出を行っている証券会社、与信専門会社が危険水域に近づいてきたともされています。
この「金融圏への危機の波及」をどこまで抑えられるかにかかってきましたね。
現状、テヨン建設の借入金は短期長期合わせて2兆ウォンちょっと。
ワークアウトを申請したことから、債権放棄も一定以上あるでしょう。
もしかすると「テヨン建設は最初に倒れたのでまだ幸せだった」くらいに言われるようになるかも知れません。
まだ再生手続きに入ることができている。
いま耐え忍んでいる建設各社、そしてプロジェクトファイナンスで貸出をしている金融各社はあとになればなるほど苦しむ度合いも強くなるはずです。
現状ではプロジェクトファイナンスの主な貸出元は中小の証券会社と生保各社、あとは与信専門企業(韓国でいうところの「キャピタル会社」、サラ金に毛が生えたようなところ)が多いとされています。
韓国ででっかく儲けるためには不動産開発になんらかの形でつながるのが近道ですからね。
その原則に従って証券会社等は建設企業にせっせと貸出してきたわけです。
で、お母さんガエルのごとき最期を迎えようとしている、と。
不動産PF不良の現実化の可能性に証券会社の緊張感が高まる(デイリーアン・朝鮮語)
信用評価業界は、第2、第3のテヨン建設が出る可能性があることを前提に、当局の市場安定化措置の効果が制限されるものと予想した。 整理手続きに突入するPF事業者が多くなる場合、PF市場内の不良債権化頻度と規模が大きくなりかねないという診断だ。
(引用ここまで)
すでに第2、第3の破綻があることは織り込み済。
ここからどのように軟着陸に持っていくのか、当局のお手並み拝見……って感じのことが多く語られています。
……本当に軟着陸できる、これ?
中小の金融機関の再編と法定金利の見直しは必須なんじゃないかと感じます。
場合によっては都市銀行の再編まで行く可能性がありますね。
現状の政策金利で法定上限金利が20%じゃ、弱者は借入できないんだよな……。
貸し渋りされて行く先は違法貸金業者で年利400%。救われない。
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この記事へのコメント
Nanashi has No Name 2023年12月28日 18:06
金融機関の粉飾決算が
どれだけあるかで決まるので
現時点では判断不能。
Nanashi has No Name 2023年12月28日 18:12
名無しの兵衛 2023年12月28日 18:49
いや、前にも同じ様なコメントを書いたかw
>テヨン建設は最初に倒れたのでまだ幸せだった
まあ、一抜け出来ればねえ
つうか建設会社もそうだけど
中小の保険会社や証券会社は
大分酷いことになりそうだねえ
日本のバブルの後追いでも
その後は、杜撰な処理な状況になるだろうね
韓国政府は、とにかく渋いからねえ
Nanashi has No Name 2023年12月28日 18:56
国そのものが粉飾で出来てるから問題なしですね!先進国に粉飾するのに全てのリソースを注ぎ込んでる国ですから
Nanashi has No Name 2023年12月28日 19:06
Nanashi has No Name 2023年12月28日 19:15
ソフトランディング(ランディングとは言ってない)
Nanashi has No Name 2023年12月28日 19:22
Nanashi has No Name 2023年12月28日 19:23
藁にもすがる。
その藁が投資、投機、不動産なのでしょう。
自分だけはなんとかなる、特別だ、利用できると思い込めば思い込むほど、依存を深めることになる。
そんな都合よく依存がかなうわけがありませんね。
あなただけ、今だけ特別です、利用できますといって騙されることにもなる。
あとで、それをなんとかしろと言ったところで、誰かのせい、何かのせいにしたところで、誰かに、何かに依存していることに変わりありませんね。
依存していることが分からない、損害を被ることが分からない。
それは中毒、依存症だと言ってもいいのでしょうね。
サムライスピリッツ 2023年12月28日 19:37
Nanashi has No Name 2023年12月28日 19:52
大手のゼネコン、銀行はそれほど痛んでないから派手に逝かないかもな
今回の破綻は序章で、本チャンの不動産爆弾処理に失敗し大爆発、みたいな物語を期待したい
Nanashi has No Name 2023年12月28日 20:05
Nanashi has No Name 2023年12月28日 20:33
ウッ、ウリが軟着陸できると言ったらなにがあろうとジェッタイニ軟着陸できるニダ!(韓国型論理)
…まあ、テラ困ったらウリのことを偏愛しているチョッパリにでも泣きつけばいいニダ
(そういう了見だからウリナラはいつまでたっても…)
>現状の政策金利で法定上限金利が20%じゃ、弱者は借入できないんだよな……。
「狼は生きろ、豚は死ね。」が特亜の精神性だから…
なお、豚しかいないもよう
Nanashi has No Name 2023年12月28日 20:36
「私は悪くありません。政府が悪いんです。」
証券会社、保険会社とかが貸し込んでいる
らしいけど、本業の方は大丈夫なのだろうか?
更に、グループ企業(財閥)の切り売りは
どれほど進むのか?(売り物になるのか?)
パーフェクト・ストーム接近中。
Nanashi has No Name 2023年12月28日 20:43
グシャっとね
Nanashi has No Name 2023年12月28日 20:56
Nanashi has No Name 2023年12月28日 21:14
Nanashi has No Name 2023年12月28日 21:37
持ち手のコーンから上全体が無残に落ちて取り返しのつかなくなるような事ですか?
Nanashi has No Name 2023年12月28日 21:40
着陸しなければ問題無いニダ!
右足を出して、それが落ちる前に左足を出して、これを繰り返すニダ
Nanashi has No Name 2023年12月28日 21:48
あの時、日本の銀行が融資してくれていたら我が社、いやウリナラの経済は破綻していなかったに違いないニダ。
よって日本が悪いニダ。
と1997年の通貨危機と同じような事を言い出すのにカシオミニを掛けてもいい。
Nanashi has No Name 2023年12月28日 21:49
Nanashi has No Name 2023年12月28日 21:51
ななし はず のーねーむ 2023年12月28日 21:55
Nanashi has No Name 2023年12月28日 21:58
なに寝惚けた事を言っているんだろう(呆)
全分野 全方位を蹂躙する
パ-フェクトストームが
高確率で襲来する
対応を誤ると経済が焦土化して最悪 軍事ク-デタ-が起きる可能性すらある
Nanashi has No Name 2023年12月28日 22:48
って徳政令の言い訳としては上等だと思うの
Nanashi has No Name 2023年12月28日 22:57
韓国人ですよ?
「テヨン建設が国に頼ったから不況が起きた!」くらいに
原因として吊るし上げるのでは?
Nanashi has No Name 2023年12月28日 23:27
Nanashi has No Name 2023年12月29日 00:27
>言われるようになるかも知れません。
サクッと苦しまずに死ぬか、
じわじわと真綿で首を締められるように死ぬか、
どっちか好きな方を選べ、って感じよね。
見事な Kソフトランディング、見せてくれよな。ユンくん。
Nanashi has No Name 2023年12月29日 01:44
イソップ物語
色々あって子ガエルに言われるがまま母カエルが腹を膨らませ過ぎて破裂した
Nanashi has No Name 2023年12月29日 02:05
朝○を見てきた夏目漱石の言葉より
Nanashi has No Name 2023年12月29日 07:36
埒外 2023年12月29日 08:37
結局は他人事。
対岸の火事というか、他人の不幸は蜜の味な社会の人達。
Nanashi has No Name 2023年12月29日 10:34
かといってオオカミだけになっても食物連鎖が崩壊するというw
まあでも少子化になるってそういうところだよね、間違って豚に生まれた時点で人生詰むんだから。
Nanashi has No Name 2023年12月29日 12:06
で、政府やら他国やらIMFやらのせいにして「自分たちは悪くない」という部分は固守する。
何が起きても、どこまで堕ちても変わらない彼ららしさが今後の見どころですなぁ。
Nanashi has No Name 2023年12月29日 12:25
北朝鮮人より下層階級として
来年も生きてるかどうかは知らんが
Nanashi has No Name 2023年12月29日 16:34
ともかく、自分で勝手にゼロサムゲームを始めた挙句、敗者が潔く地上から退場しないで泣き叫んで居れば、その内に助け船が出される、という甘えた構造はいい加減に是正して貰わないと。
それこそ後のエントリのガス田みたいな後事の憂いになりかねないし。